中国IC海外并购第一单登陆A股 思源电气下属公司间接收购ISSI

    10月9日，思源电气发布公告称，公司下属上海集岑企业管理中心（有限合伙）（下称“集岑合伙”）签署了投资《框架协议》、《可转换债权投资协议》和《有限合伙财产份额转让协议》，购买上海承裕资产管理合伙企业（有限合伙）（下称“承裕合伙”）全部份额，交易对方为上海武岳峰、北京青禾、上海承裕投资管理有限公司。

 

    随着《可转换债权投资协议》和《有限合伙财产份额转让协议》的签订，中国IC海外并购第一单正式登陆A股。

 

    投资完成后，集岑合伙将持有承裕合伙99.99%的合伙份额。承裕合伙的主要资产为北京矽成，承裕合伙目前合计持有北京矽成41.65%的股权，此次交易对价为29.67亿元。

 

    值得注意的是，此次交易额，相比9月份思源电气的框架协议价格有所下调，北京矽成的整体估值由此前的75亿元下调为71.2亿元。

 

    早在今年9月初，思源电气同集岑合伙签订投资《框架协议》，拟通过有限合伙份额的方式认购北京矽成半导体有限公司（下称 “北京矽成”）41.65%股权。北京矽成于2015年完成了对纳斯达克上市公司ISSI的私有化要约收购。

 

    北京矽成实际经营实体为全资子公司ISSI、ISSICayman以及SI ENCayman等。其中ISSI原为纳斯达克上市公司，主营业务为集成电路存储芯片（及其衍生产品）的研发、技术支持和销售以及集成电路模拟芯片的研发和销售。

 

    “北京矽成子公司ISSI的顺利私有化并上市，对国内半导体产业意义非凡，最直接的便是可弥补我国本土半导体产业在DRAM、SRAM上的缺失。”一位半导体行业分析人士对《证券日报》记者分析道。

 

    从美国私有化并一路闯关A股的ISSI，估值一路水涨船高。

 

    公开资料显示，ISSI及其下属公司主要产品线包括DRAM、SRAM、NORFlash、模拟电路和混合信号产品，产品主要应用于汽车电子、工业制造、通讯设备等行业领域。

 

    不仅如此，北京矽成的存储芯片产品在DRAM、SRAM领域保持全球领先地位，是大陆唯一能够研发并在全球大规模销售工业级RAM芯片的企业。